한국판 스페이스X라매 어!?

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보유할 가능성이 있고 편향된 시각을 가질 수

있기 때문에 '모든 투자의 판단은 본인에게 있으며,

투자 결과에 따른 책임 소재로

본 자료가 사용 될 수 없음을 알려드립니다'

든든한 수주잔고에도 불구하고

네가 2차전지도 아니고, 바이오도 아닌데

왜 수주잔고 빨로 가지를 못하는거야?

라는 답답함을 자아내는 기업입니다.

​

한국판 스페이스X의 대표적인 기업이

될 수 있는 '쎄트렉아이' 입니다.

많은 기업들이 '성장'을 하는 데 있어서

의심할 여지가 없는 우주항공, 위성 관련

국내 대표적인 기업인 동사의 경우 한화 그룹에

속해있다고 해도 과언이 아닌 기업이기 때문에

제 평가를 못받고 있는 것일까요?

하지만,

​

한화에어로스페이스, 한화시스템은

최근에 꽤 상승을 함에도 불구하고 동사의 경우

주가 변동성이 없는 이유는 '겉다리' 라고

시장에서 판단하기 때문일까요?

​

오늘은 한화투자증권의 쎄트렉아이 리포트를

보면서 이야기를 해볼까합니다.

​

동사의 주가의 변동성이 없는 이유에서

그 부분은 조심스럽게 동사의

24년도 2분기의 실적에 있다고 생각합니다.

​

매출액 475억원 (yoy + 22.2%)

영업이익 -5억원(yoy 적자지속, OPM -1.1%)

의 상황에서 동사의 수주계약 의 기간을 보면

동사가 언제쯤 흑자전환을 하고 본격적으로

숫자로 증명할 수 있는 기업이 될 수 있을지

가늠할 수 있지 않을까하는데요

​

4/30 공시되었던 1,103억원 규모의 신규 수주는

계약 기간이 4년으로 위성 사업 규모 대비

그 기간이 짧은 편이고 올해 매출 인식률도

상당히 높을 것이라는 한화투자증권의 전망치로

탑라인 QoQ +50% 성장을 예상하고 있는 상황으로

​

수주 잔고를 본다면 동사의 경우

'칼끼없다, 걱정없다'의 상황으로 2분기 말

수주 잔고가 1분기 말 대비 500억원 이상 증가한

약 3,900억원으로 추정하여서 국내외 고해상도

관측/정찰 위성 수요가 증가하는 상황

​

그 지표는 아마 스페이스X의 부분이 될 수

있다고 예상해볼 수 있지 않을까요?

​

특히 2024년도 연간 별도 기준 매출 추정을

1,708억원으로 yoy 48,9% 정도의 수치를

가늠하고 있는 상황이기 때문에 수주잔고의 증가를

보고 동사를 팔로업해봐도 타 섹터대비 나쁘지

않은 상황이다라고 생각을 합니다.

​

​

저는 조심스럽게 이렇게 동사를 보고 있는

상황인데, 결론적으로 말하자면 동사의 경우에는

폭발적으로 성장하기 위해서는 실적이라는

부분이 뒷받침되어야하고 차트가 이쁘게

만들어지는 상황이긴 하지만 급등을 하게 되었을

때는 단기적으로 정리하는 부분이 필요하다는

개인적인 생각이 듭니다.

​

2024년말, 2025년까지 보기에는

동사에 대한 리스크가 여전히 공존해있는 상황과

방산 관련 기업들의 움직임, 항공우주 관련 기업들의

주가 움직임도 파악해야되기 때문에 조금은

보수적으로 보되 차트의 상황만 볼 때는

매우 긍정적인 기업이라 할 수 있지 않을까요?

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