2차전지 現 상황(feat.하나증권)
★ Disclaimer
글 작성 시점 혹은 이전부터 언급된 기업을
보유할 가능성이 있고 편향된 시각을 가질 수
있기 때문에 '모든 투자의 판단은 본인에게 있으며,
투자 결과에 따른 책임 소재로
본 자료가 사용 될 수 없음을 알려드립니다'
현재, 2차전지 상황은 어떨까요?
타 증권사 대비 '보수적'으로 보는
하나증권의 리포트를 참고해보겠습니다.
현재 상황을 보면 대충 2차전지 섹터의
현 주소를 알 수 있다고 생각하는데요
지난 주 발표된 5월 유럽 전체 전기차
판매량의 데이터는 '좋지 않았습니다'
가장 큰 시장인 독일이 -30.6% 감소한
부분에서 과연 지금이 전기차 시장의 본격적인
상승시기나 급변하는 시기인가? 를
한 번 고민해봐야되지 않을까.....
과거 2차전지 실적 부진의 주요 원인으로
사람들이 많이 이야기했던 부분은 '공급 부족'의
이야기가 많았었는데 이 부분이 해소되었는데도
'전기차 판매'에 대한 회복이 이뤄지지 않았기에
'2025년, 2030년'을 이야기하셨던분들은
현재 2차전지 외에 다른 포지션으로 많이
옮겨가거나 다른 이야기들을 많이 하시는
상황들이 실제로 보여지고 있습니다
근본적으로 '신차 출시'에 대해서
하반기부터 긍정적으로 또 보시기도 하던데,
신차 출시 -> 수요 증가 로 이어질 가능성은
아예 없지는 않으나 폭발적이거나 업황을
돌이킬 수 있는 만큼의 상황은 조금은 우리가
한 번 경험해본 입장에서는 조심해야하지 않을까요?
전기차 침체 속에서 현대차그룹의 노조는
'파업'을 예고하고 있습니다.
임금 & 단체 협상 등의 상황에
지금 상황에서 과거와 비슷하게 또 파업을
단행할 확률이 매우 높은데요
실제로 노조가 요구한 사항을 보면
* 기본급 15만9000원 인상
* 전년도 순이익 30% 성과급 지급
* 상여금 900% 인상
* 금요일 4시간 근무제 도입
사측이 제시한 사항을 보면
* 기본급 10만1000원 인상
* 경영성과금 350% + 1450만원
* 글로벌 누적 판매 1억 대 달성 기념
품질향상 격려금 100% + 주식 20주
정도를 이야기하고 있는데
이런 상황에서 '파업'을 단행할 확률이 높아지고
실제로 단행한다면, 좋은 이야기가 나올 것
같지는 않습니다.
전기차 수요 둔화 해소를 위해서
'충전 인프라, 주행거리, 가격, 중고차 감가' 등
여러가지 상황을 만족시킬 수 있을지에 대해서도
사실 가격이 떨어지거나 하면 '수익성'에도
문제가 생길 수 있는 부분이고 수요가 받쳐주지
않는 상황에서는 그 어떤 부분도 해결될 수 없다는
것이 우리가 생각해야되는 부분 아닐까요?
그리고 정책적인 지원을 통해서
'급속 충전 인프라 확장'이 빠르게 이뤄진다고
하더라도 기존의 고객들은 좋으나, 이 부분이
전기차를 구매하는 데 있어서 확실한 트리거로
작용할 지에 대해서는 전기차 오너 입장에서는
굉장히 미지수라고 생각합니다.
그리고 유럽에서 35년 내연기관차 판매 금지 정책을
'roll back'을 주장한 EPP가 유럽 의회 1당을
차지한 점과 그리고 우리가 중요하게 봐야되는 지역
'미국'의 상황은 전기차에 대한 정책이 지지 후보를
가르는 기준이 된 미국 대선 구도에서 공화당 및
민주당 진영에서도 '전기차 속도 조절'을 이야기하는
의원들이 늘어난다는 점을 볼 때 과연 지금 상황이
'2차전지 왜 안올라가요?'라고 이야기하는 시기인지
고민해봐야되지 않을까요?
테슬라의 FSD 도 이 부분을 해소하지 못하고,
美 전기차 스타트업 피스커는 파산 소식이 나오고,
루시드는 '인원 감축'에 대한 이야기가 나오면서
전기차 수요 둔화의 상황에 불을 지피는 이런
상황을 보고 우리는 많은 생각을 해야합니다.
제너럴모터스, 포드 모터, 스텔란티스 등의
상황만 봐도 신차 출시를 한다고 해서 과연
전기차 시장 및 2차전지 시장이 살아날 수 있을지?
정말로 투자에 있어서 우리 돈을 투자하는 입장에서
본다면 고민을 해봐야합니다 무조건요!!
하지만, 현대차의 장재훈 사장이 美 조지아주
HMGMA에서 하이브리드자동차보다 전기차
생산을 우선적으로 할 것이라고 언급한 점을 볼 때
자동차 쪽에서 2차전지로 인한 추가적인 상승을
기대해볼만한 그룹은 '현대차그룹'이 아닐까하는
생각이 현재 강하게 들고 있습니다.
현재 그 어떤 부분보다도 '수요 - 공급계약 - 실적'
으로 이어지는 부분이 해결되지 않으면 그 어떤
유망한 소재를 개발한다고하더라도 당장의 주가
상승은 할 수 있으나 중장기적인 관점에서의 꾸준한
상승은 조금 힘들지 않을까요?
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